2023 作者: Roger Fisher | [email protected]. 上一次更改: 2023-08-25 04:35
我们所面临的最大的财务挑战之一就是如何积累足够的资金，只要我们在退休时需要它。一旦我们扣动扳机并告别工作世界，这并不意味着我们可以像没有明天那样开始消费。从积累阶段进入退休计划的支出阶段听起来真的很有趣，但必须谨慎管理，这样你就不会比你的窝蛋活得更久了。
你应该在退休方面花多少钱？
那么，你怎么知道在退休期间每年从你的投资组合中退出多少钱，这样你就不会耗尽你的财务？这是一个复杂的问题，因为答案取决于您是否有保证养老金，您希望留给继承人的金额，您的健康状况，未来的经济状况以及金融市场的表现。
如果您完全退休的想法是在您死亡的那天获得完全零美元，或者在您的金融资产用完后将您的照顾留给家人，那么您可以在退休的最初几年花更多钱。但是，如果你想要一个可持续的收入，让你留下遗产给你的家人，那么你就会想要制定一个支出战略来实现这些目标。
什么是4％的提款规则？
但是哪种支出策略是正确的？ W.P.有一项着名的研究。 Bengen（1994）在其中确定退休人员的最佳退出率约为4％。如果退休人员的投资组合中有50/50的股票和债券组合，他确定这种通胀调整后的支出率可持续30年。换句话说，如果你有一个价值100万美元的资产配置的窝蛋，你每年应该提取不超过40,000美元。
但是，如果您的退休时间短于或长于30年，或者您没有50％股权和50％债券的投资组合，该怎么办？如果你知道你只有10年的生活或者你的股票价值会飙升，你可能会花费不同的权利，对吗？
长寿的最佳退休支出
为了考虑一些不同的变量，我想强调一下来自美国个人投资者协会的Moshe A. Milevsky和Huaxiong Huang的研究（需要会员资格）。他们在最近的一篇名为“火星上的退休消费：长寿风险和退出率”的文章中公布了他们的研究结果。
该研究考察了退休期间的最佳支出，其中较少关注市场风险，而更多关注寿命的不确定性，即所谓的长寿风险。假设您的退休投资组合仅由无风险债券组成，例如财政部通胀保值证券（TIPS），他们将投资风险完全排除在外。当然，所有这一切都发生在名为Planet Vulcan的虚构地点 - 但研究的重点是在没有市场风险时考虑最优退出率。
Milevsky和Huang发现的是，当退休人员不担心投资风险时，他们在退休储备金支出时唯一能够思考的问题是： 我会住多久？ 虽然我们都不知道这个问题的答案，但从理论上讲，我们可以根据我们的性别，年龄和健康的生存概率，花费不同数额的退休金，而不是取消一定比例的生活。
该研究调查了过去十年中TIPS的实际收益率，假设收益率为2.5％。当他们认为退休人员没有养老金可以依靠并且不想留下继承人的钱时，他们发现了这些：
- 在65岁时你应该提取不超过4.6％
- 在70岁时你应该提取不超过4.54％
- 在75岁时你应该提取不超过4.44％
- 在90岁时你应该提取不超过3.59％
- 在100岁时你应该提取不超过2.27％
这些退出率高于退休初期4％的Bengen规则，但随着时间的推移它们会下降。除非您的医疗费用增加，否则支出可能会像退休人员一样自然地收缩。
制定退休支出战略
无论您是想从退休投资组合中提取4％的常数还是每年波动的费率，请记住您的财务状况可能会快速且意外地发生变化。金融市场的收入可能低于您的预期，或者您的健康状况可能要求您自付更多钱。如果您没有长期护理保险，养老金，或者您希望从社会保障中获得少量养老金，那么最好是安全而不是抱歉并采取保守的退出计划。
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