机器人投资 - 它会为你工作吗？

2023 作者: Roger Fisher | [email protected]. 上一次更改: 2023-09-25 22:41

机器人投资是一个新概念 - 只有几年的历史 - 它正在风靡投资行业。

现在有数十名机器人顾问提供自动投资服务和费用，远远低于传统投资经理的收费标准。

如果您正在寻找低成本的投资管理 - 那种为您处理每一项投资细节的投资管理 - 那么您需要仔细研究一下机器人顾问。

什么是机器人顾问？

机器人顾问是一个在线自动投资平台。它是一名在线财务顾问，负责处理您投资的所有日常管理。当您使用机器人顾问注册时，您需要为该帐户提供资金，然后平台会为您处理其他所有事情。

您进入机器人投资通常从调查问卷开始。机器人顾问会向您提出一些问题，这些问题旨在确定您的目标和风险承受能力。一旦确定，该平台将创建一个旨在帮助您实现目标的组合，同时保持与您的风险气质一致的风险等级。

机器人投资仅在2010年左右开始成为现实，当时两家最大的独立机器人顾问公司Betterment和Wealthfront推出了他们的服务。

机器人顾问提供了一种极具吸引力的自动化投资组合，其收费结构非常低，正在为行业带来革命性的变化。

具有讽刺意味的是，他们提供的服务实际上都不是新的。传统的人力投资顾问多年来一直提供这些服务，但是他们收取的费用要高得多，而且只能用于非常大的投资组合。实际上，机器人顾问正以合理的价格为大众带来专业的投资管理。

Robo-Advisors如何运作？

没有两个机器人顾问是完全相同的，但它们都有一些共同特征。

现代投资组合理论（MPT）。

事实上，所有机器人顾问都使用MPT作为他们的基本投资方法。 MPT基本上认为适当的资产配置是投资成功的关键。因此，它将投资活动的重点放在维持某些基本资产类别，而不是特定的安全选择上。

交易所交易基金（ETF）。

与MPT一致，机器人投资在投资组合结构中大量使用ETF。 ETF通常是指数基金，投资于少数市场领域。例如，机器人顾问平台可能投资于基于指数的ETF，涵盖美国股票市场，国际市场，新兴市场，美国政府债券，美国公司债券和外国政府债券。

典型的机器人顾问平台通常与少数ETF合作，其中一个基金代表每个广阔的市场。因此，您的投资组合将限制在不超过10到12个ETF。然而，少数基金实际上提供了数以千计的个人证券。

全自动投资。

自动投资意味着整个投资过程都在视线之外，或者至少在投资者的视线之外。一旦您注册与机器人顾问一起投资，整个过程就会为您处理。这包括投资组合构建，定期重新平衡以及日常管理职责。您在投资组合中的唯一责任是为您的账户注入资金。其他所有内容都是为您处理的，这是平台被称为的主要原因 ROBO-顾问。

税收优化。

大多数机器人顾问会自动提供此服务，通常是免费的。至少，使用ETF可以最大限度地减少账户中产生的资本收益。 ETF - 因为它们不积极交易股票 - 随着它们所包含的证券价格上涨而增长。他们很少出售证券，这意味着很少有资本收益可以转嫁给投资者。

此外，在产生资本收益的情况下，它们往往是长期的。这意味着您可以利用适用于长期资本收益的较低税率。相比之下，由积极交易的共同基金产生的短期资本收益，按照您的普通所得税税率征税。通过使用ETF，机器人顾问完全避免这种情况。

减税收获，或TLH。

这是一个抛售亏损头寸的过程，以产生资本损失，抵消其他投资的资本收益。稍后购买同类投资，以避免IRS清洗销售规则。此流程使您能够长期维持资产头寸，同时创建减税资产销售以降低年度纳税义务。

一些机器人顾问 - 如Betterment和Wealthfront（见下表） - 向所有投资者提供TLH，无论投资组合规模如何。其他人则将其作为高级服务提供，但需额外付费。其他一些人根本不提供它，尽管它在整个行业中越来越受欢迎。

减税收获是一个复杂的话题。如果您想了解更多信息，Wealthfront在Wealthfront Tax-Loss Harvesting白皮书中创造了一个很好的资源。这是一个很长的阅读，但它将解释TLH的复杂性，以及它产生的长期利益。

白皮书坚持认为，您可以每年至少提高1.27％的长期投资业绩。

低费用。

长期以来，传统的人力投资顾问都可以获得机器人投资提供的在线金融建议。但是，这些顾问对其服务收取更高的费用。您通常可以期望每年为其服务支付您的投资组合价值的1％到2％。

毋庸置疑，这可能会带来很大的投资回报。更重要的是，传统投资顾问通常要求您拥有非常大的投资组合规模 - 通常为500,000美元或更多。

这可能是机器人投资的最大优势，也是所有投资组合规模投资者的主要吸引力。每年1％的年费差异可以将投资组合的投资回报率从6％提高到7％。这可以产生巨大的变化。投资10年10万美元，投资额为6％，将产生574,350美元的投资组合。但7％将产生761,225美元的投资组合。

这相差约187,000美元，这就是为什么机器人顾问如此迅速地变得如此受欢迎。

面向新老投资者。

到目前为止，我们讨论过的至少两个因素在很大程度上有利于新老投资者 - 自动投资和低费用。但还有第三个。 机器人顾问的最低存款要求非常低。 有些需要几千美元，有些只需要几百美元，有些则没有最低存款要求（见表）。

这非常适合新的或小的投资者，他们可能在开始时只用很少的钱。机器人顾问甚至对投资者非常友好，几乎没有任何预付款，他们鼓励定期自动账户存款作为建立账户的方式。

您可以简单地将工资单扣入一定数量的资金到您的机器人顾问帐户中，就像您使用支票，储蓄和退休帐户一样。随着时间的推移，资金将会缓慢增长，然后在此过程中自动为您投资。

机器人投资的好处

机器人顾问如此迅速地变得如此受欢迎是有原因的。它们提供了许多不容忽视的好处。许多提供的服务可与价格高得多的传统投资顾问相媲美。以下是这些服务的示例：

专业投资组合管理

机器人投资使您能够获得传统投资顾问带来的好处。您可以通过分配的资产类别进行专业的投资管理，并根据需要进行重新平衡。这是大型投资者为此付出更多钱的服务。

机器人顾问基本上提供在线财务顾问服务，为您处理投资活动的所有细节。

这意味着您不必对投资进行大量研究，也不必担心投资选择或何时买卖。这一切都是为你处理的。

非常低的费用结构。

传统的投资经理可能会每年向您收取1.5％的投资组合，以便为您管理。

但是通过机器人顾问，您可以获得0.5％或更低的投资管理服务。从长远来看，这不仅可以提高您的净投资回报，而且还可以降低投资风险。

考虑一下你可能在一年内损失10％的投资的可能性。如果您的投资顾问收取1.5％的费用，您的净亏损将为11.5％。现在，如果您与机器人顾问遭受同样的10％损失，您的净损失将仅为10.5％。这至少可以缓解您投资头寸下降的打击。任何减少损失的策略也可以降低风险。

投资和忘记。

令人遗憾的是，自助式投资比许多快速致富的大师们所承认的要复杂和耗时。您必须定义您的投资目标，创建可能实现这些目标的投资组合，调查各种证券，购买证券，定期重新平衡投资组合，然后知道何时出售所述投资。

但机器人顾问担任您的在线财务顾问。他们为您处理整个投资流程。您所需要做的就是为您的账户充值，在线投资顾问会为您处理剩下的事情。这让你可以专注于你的余生。

您可以成为一名持续投资者 - 无需亲自动手 - 但仍然有足够的时间去做您需要或想做的其他事情。

对于大小投资者来说，这是一个完美的安排。毕竟，并非所有人都有时间，倾向或兴趣成为主投资者。事实上，很少有个人投资者特别擅长。

这就是为什么大多数人依靠以投资为生的专家最好的原因。您正在利用他们的专业知识和他们提供的工具，并以极低的费用完成这项工作。

机器人投资对新投资者来说是完美的。

对于大多数新投资者而言，投资的挑战是投入资金。您可能没有时间进行创建获胜投资组合所需的所有研究。机器人顾问提供的自动投资流程使新投资者能够在投资流程的一个方面开展工作，并为其账户提供资金。其他一切都是为你处理的。

机器人顾问也是开始投资的绝佳方式，在您拥有自己的技能和专业知识之前。例如，可以使用机器人顾问开始，为您的投资赚钱，并增加您的投资组合。但是，一旦你在该投资组合中有足够的资金，你可能想要扩大并考虑自己动手投资。

如果达到这一点，您可以继续将大部分资金留给机器人顾问管理，同时将少量资金转入自主账户。然后，您可以尝试直接投资，确保您的大部分资金继续由在线财务顾问进行专业管理。

机器人投资的缺点

正如您可能怀疑的那样，机器人顾问并不是完美的投资工具。它们确实有一些在进入之前需要注意的缺点。但是不要期望被任何这些缺点所震惊。它们是您可能期望在任何类型的托管投资平台中看到的，特别是那种成本如此低的投资平台。

你不会打败市场。

专业管理您的资金并不意味着您将击败市场。一些投资者完全希望投资经理能够做到这一点。例如，如果标准普尔500指数上涨10％，他们预计投资顾问将产生15％的回报。但即使是机器人顾问，这也不是专业投资管理的工作方式。

作为一般规则，使用任何类型的投资顾问（包括机器人顾问）通常会落后于市场。这是因为所有管理良好的投资组合分散到各种资产类别。典型的投资组合将包括债券和股票的分配。

当然，另一方面也是如此。如果股市下跌10％，而债券市场提供3％的回报，您投资组合的整体损失将低于10％。这就是投资多元化的全部目的 - 改善上行路，但保护途中下行。

了解为了让您变得富有而不存在机器人顾问，而是以非常低的费用妥善管理您的投资组合。

没有自己动手投资。

一些投资者喜欢他们的投资活动。机器人投资是一项完全被动的投资活动。正如我之前所说，您的全部责任是为您的账户充值。该帐户中的所有活动都将由自动投资处理。如果你是那种喜欢你的投资组合行动的人，那可能会很无聊。

此外，大多数机器人顾问不允许您选择自己的投资。您将无法购买个股或甚至其他ETF，并将其添加到您的投资组合中。

如果您想要自动化投资的安全性和可预测性，但您也想要一些自己交易证券的能力，则必须与投资经纪公司建立一个单独的账户，提供自主投资。

有限的客户联系。

机器人顾问可以提供如此低费用结构的部分原因是因为他们只提供有限的客户服务。虽然许多人增加了他们提供的客户联系和直接在线财务建议，但它仍然远低于主要经纪公司，特别是全方位服务经纪人提供的建议。

您可能无法在凌晨3点联系机器人顾问，因为您的投资组合正在亏损，您无法入睡。自动投资正如其名称所暗示的那样，因此直接干预的能力有限。

Robo-Advisors不会管理您的401（k）。

对于很多投资者而言，他们最大的投资账户是雇主赞助的401（k）计划。

不幸的是，机器人顾问不能在这个领域提供很多帮助，至少目前还没有。

Betterment推出了Betterment for Business，旨在管理雇主赞助的401（k）计划。

但这是一项全新的产品，只能通过有限数量的小型雇主计划提供。然而，尽管机器人顾问正在进入401（k）宇宙，但大多数计划都无法使用该服务。同样，机器人顾问也无权直接管理现有的401（k）计划。

这意味着，虽然机器人顾问可能能够管理您的常规经纪账户，以及您拥有的任何IRA计划，但您将无法利用其服务来管理您的401（k）计划。一些机器人顾问，如Personal Capital，可以监控您的401（k）计划，并为您提供投资建议。但他们无法参与完全为您管理计划的日常流程。

机器人投资会为你工作吗？

机器人投资对每个人都不起作用，但对大多数投资者来说这可能是一个优势。

如果你是一个新的或小的投资者，你一定要考虑机器人投资。无最低或最低初始存款的优势，加上非常低的管理费，是小投资者的完美组合。同样，您可以在投资生涯的一开始就获得专业的投资建议这一事实也是一个不小的优势。您需要支付更多的钱才能从传统的投资顾问那里获得这种服务水平。

如果您目前正在与传统投资经理进行投资，并且厌倦了为服务支付高额费用，那么将至少部分资金转移给机器人顾问可能会对您有所帮助。

您甚至可能会在一段时间后发现机器人顾问提供的投资回报匹配或超过您的传统投资顾问所提供的投资回报。那时你可以批量转向机器人投资。

如果您对投资知之甚少，或者对此并不感兴趣，那么机器人顾问可能是您投资需求的完美解决方案。您需要做的就是为您的账户充值，而机器人顾问提供的自动投资将为您处理所有管理细节。

不言而喻，如果你整体生活很忙，而且真的没有时间投资，机器人投资可以成为祷告的答案。你可以把你的钱转给一个机器人顾问，进行专业管理，然后继续你的余生。您的生活中的投资方将由机器人顾问完全覆盖，从而腾出您的时间和精力进行其他追求。

关于机器人投资不会投资的唯一类型的投资者是承诺的自我导向投资者。由于机器人投资是一个完全自动化的投资，自己动手的投资者几乎没有理由使用它。尽管如此，即使对于自己动手的投资者来说，至少可以让您的部分资金得到专业管理。

鉴于机器人顾问提供的灵活性和低费用，使用一个可以提供完美的混合策略，其中您的一些投资组合是专业管理的，而您与其他人一起走自我导向的路线。

他们拥有资源 - 以及更高的费用结构 - 可以与个人财务顾问建立一对一的关系，他们随时可以使用。但是，如果您厌倦了为该级别的服务支付高额费用，那么有一个机器人顾问可以提供相同的基本服务，但没有礼宾服务。

流行的机器人顾问名单

我们编制了一份市场领域最受欢迎的15名机器人顾问名单。但这个领域是新的，并且发展迅速。新的机器人顾问一直在进入市场，因此请定期查看此列表中的任何新增内容。

尽管所有机器人顾问之间存在相似之处，但服务水平存在显着差异。例如，存在不同的最低存款要求，不同的费用结构，甚至处理的不同类型的账户。您可能需要调查几个机器人顾问，以找到适合您的那个。这就是我们编制这份清单的原因。

• 橡子

  • 最低初始存款 没有，但开始投资最低5美元
  • 年费 每月1美元的账户余额低于5,000美元，然后0.25％用于更高的余额
  • 帐户类型 仅适用于个人的应税帐户
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 N / A

• 改善

  • 最低初始存款 $0
  • 年费 账户余额的0.25％;高级账户更高
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，罗斯，翻转和SEP IRA，信托
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 是

• Charles Schwab智能投资组合

  • 最低初始存款 $5,000
  • 年费 $0
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，Roth和SEP IRA，保管和信托
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 是的，在$ 50,000 +的账户上

• E * TRADE自适应投资组合

  • 最低初始存款 $ 10,000（IRA账户$ 5,000）
  • 年费 0.30%
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，Roth和Rollover IRA以及保管账户
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 N / A

• Fidelity Go

  • 最低初始存款 $5,000
  • 年费 0.35％（0.40％“全部”成本）
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，罗斯和翻转IRA
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 N / A

• FutureAdvisor

  • 最低初始存款 $10,000
  • 年费 某些交易的0.50％+ $ 7.95（“全部成本”为0.65％）
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，罗斯，翻转和SEP IRA，保管，信托，一些401（k）
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 是

• 套期

  • 最低初始存款 $1
  • 年费 0.30％至0.75％
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，罗斯，翻转，SEP和SIMALE IRA，信托，保管和Solo 401（k）计划
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 是

• 主题地平线模型

  • 最低初始存款 无需开立账户，但最低投资300美元
  • 年费 没有年费;免佣金
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，罗斯和翻转IRA
  • 移动应用 N / A
  • 自动重新平衡 N / A
  • 税收减免 N / A

• 个人资本

  • 最低初始存款 $25,000
  • 年费 0.49％至0.89％
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统和罗斯IRA，信托，学院储蓄计划
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 是
• 重新平衡IRA
  • 最低初始存款 $100,000
  • 年费 0.50％+ 250美元的账户设置费
  • 帐户类型 传统，Roth和SEP IRA
  • 移动应用 没有
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 N / A

• 藏匿投资

  • 最低初始存款 $5
  • 年费 每月1美元，最高4,999美元;更高的余额每年0.25％
  • 帐户类型 定期个人账户
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 N / A
  • 税收减免 N / A

• TD Ameritrade Essential Portfolios

  • 最低初始存款 $5,000
  • 年费 0.30%
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，罗斯，翻转，SEP和简单IRA，信托，保管和529 / Coverdell ESA
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 N / A

• 先锋个人顾问服务

  • 最低初始存款 $50,000
  • 年费 0.30%
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，Roth和SEP IRA，信托
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 N / A

• Wealthfront

  • 最低初始存款 $500
  • 年费 首先免费10,000美元;较高余额为0.25％
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，Roth和SEP IRA，401（k）翻转，信托，529计划
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 是

• WiseBanyan

  • 最低初始存款 $10,000
  • 年费 没有
  • 帐户类型 定期个人和联合，传统，Roth和SEP IRA
  • 移动应用 是
  • 自动重新平衡 是
  • 税收减免 是的，w / 0.25％费用（最高20美元/月）