2023 作者: Roger Fisher | [email protected]. 上一次更改: 2023-11-27 14:25
但是，你感谢他们提供这些“目标日期”或“生命周期”基金，这些基金可以让您轻松投资401k。
什么是目标日期基金？ 你知道……所有你需要做的就是选择你计划退休的年份和瞧 - 你已经准备好了。
获胜者，冠军，鸡肉晚餐……这很容易吗？
这是大问题 。目标日期资金虽然很容易，但有时可能会损失您的回报。
或者直言不讳地说 - 他们很糟糕！
*当我花时间录制视频时，你知道我讨厌Target Date Mutual Funds。
创建目标日期基金是为了消除必须研究401k中的共同基金以及构建和构建自己的投资组合的麻烦。但根据我的经验，花时间进行研究，基本上，在401k中建立自己的目标日期资金，是一个更好的选择。这种“点菜”方式可以为您提供更高的工作回报。
什么使目标日期基金如此糟糕？
首先，让我们了解它们的工作原理。这些资金通常由特定的共同基金公司创建。然后，该共同基金公司将收取12-18的共同基金，并代表您创建这种多元化的投资组合。当你的退休年龄达到“目标日期”时，12-18个基金将开始转向更保守的东西（从较少的股票到更多债券的移动）
听起来像是双赢，对吧？你会想。这是问题……
当你开始分解这些目标日期基金中的个人共同基金期权时，你就会发现这些基金中有一些或几个只是非常可怕。
我所看到的目标日期基金
多年来，我见过无数的目标日期共同基金，我的客户带来了迄今为止，我还没有看到一个我印象深刻的。
最近，我有三个不同的客户带来他们的401（k），所有这些都有目标日期基金。
共同的主题是……你猜对了……他们很糟糕。
给我看一些例子
以下是三个客户401（k）的一些例子，其中我们比较了目标日期投资组合并查看了他们的十年回报，我们调整了通胀率，并看看与新投资组合相比如何。
现在，请记住，新的投资组合包括401k中可用的共同基金选项。
请注意，每当您拥有401k时，目标日期基金通常是最简单的选择，有时是您的默认选项，但您通常可以进入并创建自己的投资组合。大多数人不这样做，因为他们只是不知道并且不喜欢这样做。
我不能因为感觉不舒服或没有资格而责怪人们。我希望通过向你显示一些数字，你至少会考虑它。让我们来看看…..
客户端示例一
对于每个客户，我们保持股票和债券的比例相对相同。如您所见，第一个投资组合在10年期间的回报率提高了3.61％。 3.61％！请记住，我们只是使用401k中已有的其他共同基金。
| 投资组合 | 10年回归 | 调整通货膨胀
假定（3.4％） |
10年的Beta |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | 4.22% | .79% | .90 |
| 新投资组合 | 7.83% | 4.28% | .76 |
| 区别 | +3.61% | +3.49% | -.14 |
对于超级分析人员，我必须包括其他因素，如beta，标准差和alpha。如果您不知道这意味着什么，那就没关系。你不需要。你可能对美元更感兴趣。
| 投资组合 | 10年标准差 | 10年阿尔法 |
|---|---|---|
| 目标日期组合 | 14.83 | 1.33 |
| 新投资组合 | 12.80 | 4.79 |
| 区别 | -2.03 | +3.46 |
从长远来看，3.61％的真正含义是什么？好吧，我们只说…很多。正如您在下面看到的，在10万美元的10万美元投资组合中，它超过22,000美元。哇！正如你所看到的那样，它只会越来越大而且越来越大……
| 10万美元的投资组合 | 5YR | 10YR | 20YR |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | $122,958 | $151,186 | $228,571 |
| 新投资组合 | $145,780 | $212,518 | $451,640 |
| 区别 | $22,822 | $61,332 | $223,0069 |
这些数字并不真正反映401k中发生的事情。如果你有一个401k，那么很可能你会按照每个薪水来增加它。
使用相同的回报，我想证明你是否每年增加5,000美元。正如您所看到的，20年的数字差异为295,000美元。好的，值得一个特别的呼唤……
20年的差异是 $295,000 ！ Wowzers。
仍然认为你的目标日期基金对你的退休来说足够好了吗？
| 100,000美元的投资组合，每年贡献5,000美元 | 5YR | 10YR | 20YR |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | $150,159 | $211,832 | $380,907 |
| 新投资组合 | $175,014 | $284,369 | $676,186 |
| 区别 | $24,855 | $72,537 | $295,279 |
客户端示例二
您可以浏览其余示例并查看更多相同内容。什么是反复出现的主题？你猜到了。目标日期资金很糟糕。
| 投资组合 | 10年回归 | 调整通货膨胀
假定（3.4％） |
10年的Beta |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | 7.00% | 3.48% | .69 |
| 新投资组合 | 9.80% | 6.19% | .72 |
| 区别 | +2.80% | +2.71% | +.03 |
| 投资组合 | 10年标准差 | 10年阿尔法 |
|---|---|---|
| 目标日期组合 | 11.71 | 4.04 |
| 新投资组合 | 12.57 | 6.66 |
| 区别 | +.86 | +2.62 |
| 10万美元的投资组合 | 5YR | 10YR | 20YR |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | $140,255 | $196,715 | $386,968 |
| 新投资组合 | $159,592 | $254,697 | $648,704 |
| 区别 | $19,337 | $57,982 | $261,736 |
| 100,000美元的投资组合，每年贡献5,000美元 | 5YR | 10YR | 20YR |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | $169,009 | $265,797 | $591,945 |
| 新投资组合 | $189,996 | $333,624 | $928,656 |
| 区别 | $20,978 | $67,827 | $336,711 |
客户端示例三
不同的客户。不同的401k。不同的目标日期共同基金。同样糟糕的结果……
| 投资组合 | 10年回归 | 调整通货膨胀
假定（3.4％） |
10年的Beta |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | 5.55% | 2.08% | .98 |
| 新投资组合 | 7.78% | 4.26% | .89 |
| 区别 | +2.23% | +2.18% | -.09 |
| 投资组合 | 10年标准差 | 10年阿尔法 |
|---|---|---|
| 目标日期组合 | 15.96 | 2.59 |
| 新投资组合 | 14.80 | 4.72 |
| 区别 | -1.16 | +2.13 |
| 10万美元的投资组合 | 5YR | 10YR | 20YR |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | $131,006 | $171,626 | $294,554 |
| 新投资组合 | $145,442 | $211,535 | $447,470 |
| 区别 | $14,436 | $39,909 | $152,916 |
| 100,000美元的投资组合，每年贡献5,000美元 | 5YR | 10YR | 20YR |
|---|---|---|---|
| 目标日期组合 | $158,939 | $236,153 | $469,828 |
| 新投资组合 | $174,647 | $283,215 | $670,779 |
| 区别 | $15,708 | $47,062 | $200,951 |
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