2023 作者: Roger Fisher | [email protected]. 上一次更改: 2023-09-25 22:41
有一项旧的投资说“在牛市中，每个人都认为他是个天才。”这是真的。当整个指数一次飙升数周或数月时，通常看起来投资者正在获得有条不紊的方法的回报。一些投资者公开信任他们的宠物理论或公式以获得巨额回报。实际上，这种情况很少发生。在牛市中繁荣的大多数投资者只是在不可持续的，由狂热驱动的浪潮中。
实际上，它是在熊（或下跌）市场进行投资，实际上需要真正的洞察力。
对主流媒体持怀疑态度
当市场飙升时，主流媒体是投资者最好的朋友。一般来说，你只需购买任何说话的人说你应该做的。例如，媒体在说服公众“互联网”可以单一地制造一些名副其实的IPO的新兴无利可图公司方面发挥了不小的作用。房地产泡沫也在一定程度上受到媒体对房价上涨和房地产投机者致富故事的无限报道的推动。如果市场正在蓬勃发展，那就去做媒体似乎关注的事情，并祈祷你在坦克之前出售。
然而，当市场囤货时，媒体是投资者最大的敌人。在他们对收视率的无休止追求中，媒体夸大了即使在最糟糕的时期也是如此糟糕。他们不变的说法的效果是说服大量的人，整个“经济”注定要失败。从这种感觉来看，太多投资者认为市场下跌根本不是“投资的时候”。简单地说：忽略主流媒体对市场的90％的看法。它们很少是有效的分析来源。
利用非理性的绝望
承认沉没成本
根据定义，低端市场的特点是巨额亏损。然而，如何理解和处理这些损失，可以使投资变得聪明或愚蠢。一些（可能很多）投资者认为他们的损失仅仅是“纸面损失”，在他们卖掉堕落的证券之前不会变得“真实”。他们相信，坚持足够长的时间，天空中巨大的股市钟摆将“带回”它的旧价格。他们认为旧价格是“实际”价格，最近的下跌只是一种失常。
事实上，没有将“纸张损失”与“实际损失”分开的分界线。损失是一种损失。如果你拥有价值每股50美元的100股股票而且跌至30美元，那么你已经真正损失了2000美元，好像有人把它拿走了。坚持下去会让您面临每股20美元或10美元或0美元的风险。这里要吸取的教训是，你必须认识到它的损失：沉没成本。即使股价再次上涨至每股50美元，也只不过是无关的价格上涨。你不会根据工作中希望的加薪来进行奢侈的欧洲度假，而且你不应该根据希望的股价上涨进行不良投资。
研究下游经济的原因
最后，还有一些事情可以说明，因为我们必须先掌握市场为什么会首先出现问题。毕竟，并非每次崩溃都有相同的原因。以科技泡沫和房地产泡沫为例。虽然每个表面都出现在一条非常相似的路径上，但细节却截然不同。精明的观察者可以从理解市场原因的机制中获得丰富的洞察力（包括如何利用非理性的绝望）。
可悲的是，主流媒体再一次很少得到帮助。虽然一些节目和报告很有价值，但您最好阅读有关情况的相关博客文章，书籍和文章。时间表特别有用，因为它们倾向于指出危机的关键时刻和转折点。曲棍球传奇人物Wayne Gretzky声称他成功的关键在于考虑冰球的位置，而不是它已经存在的位置。在投资方面，预测接下来发生的事情的唯一方法就是先知道发生了什么。
概要
总而言之，教导自己投资于经济下行，就是要学习你可能已经吸取的不好的教训，并保持眼睛的机会。媒体通常被忽略。如果有的话，他们不断的情节剧和不说话只会侵蚀你的注意力和决心。恐慌的投资者倾向于在低迷的市场中非理性地抛售有价值的证券，为更精明的投资者创造机会。损失应被视为沉没成本，您应该研究有关正在发生的事情的更深层次的事实。
关于作者：Dan Wesley是Creditloan.com的作家。 Creditloan.com成立于1998年，一直在提供有关个人贷款，债务合并和现金垫款等一系列金融主题的见解，建议和新闻。除了成千上万篇文章，您还可以找到信誉良好的服务提供商和工具，帮助您满足所有预算需求。
