2023 作者: Roger Fisher | [email protected]. 上一次更改: 2023-09-25 22:41
这为您提供了杠杆。您打赌，您在保证金上购买的投资回报将高于您向经纪人支付的特权利率，扣除佣金。
如果是的话，你就会掏腰包。如果没有，那么你必须让你的经纪人完整。
由于经纪人使用您在账户中已拥有的资产作为抵押来满足您的保证金，因此投资保证金与购买抵押房屋非常相似。
唯一的区别是，当您投资时，您不必每月支付保证金，而且只要您的投资有足够的价值来支付保证金，经纪人通常不会太担心您是否愿意减少保证金。
相似之处并未在此结束。承担抵押贷款买房可能是好的，也可能是坏的。这在很大程度上取决于借款人的人，方式，原因和财务水平。投资保证金也是一样的。
如果您了解它的工作原理，明智地使用它，并且可以很好地管理您的风险，它可以帮助您产生更好的回报。另一方面，如果你没有足够的纪律，或者滥用它或者追逐热门股票，它可能会使你的账户枯竭。
何时不使用保证金？
在这种情况下，我认为在我们讨论使用它的情况之前，消除不应使用保证金的情况更有意义。当然，总有例外，但这些原则适用于大多数常见的投资方案。
原则1：不要使用保证金购买低于您的保证金利息的计息资产
是的，你可以买到所有品种，国债和许多其他资产的债券，从而产生可靠的收益率。大多数情况下，由于这些工具的安全感，经纪人将允许您提高1倍以上，这意味着1美元的抵押品可能允许您购买3美元的市政债券（作为示例）。从理论上讲，如果这个市政当局的收益率超过您保证金利率的1/3，那么您可能会获得所谓的“无风险”收入的几个基点。如果利率下降并且利润的微薄窗口很快就会转变为现金流量流失，就会出现问题。此外，任何使你的投资变得如此复杂以至于收益如此之小的事情都不值得做。
原则2：不要使用保证金购买公用事业公司，REIT，MLP或其他类型的信托
与上述类似的原则。任何主要用于以股息形式产生当期收入的股票都不是使用保证金购买的候选人。在大多数情况下，收益率将低于您的利率，资本增值可能不足以弥补它。如果你购买股票是为了收入，你可能是一个保守的投资者，而保证金只会增加你不应该承担的风险。股息投资并不是一件坏事;只是不建议保证金。
原则3：不要使用保证金来支付汽车，船只或房屋的首付款
仅仅因为你可以向你的经纪人借钱来支付首付并不意味着你应该这样做。在这种情况下，你借钱将成为更多债务（汽车贷款，抵押贷款等）的基础。如果你必须这样做，那意味着你的财力不足以购买或投资这些资产。多层次的杠杆作用是金融疯狂，可以比你想象的更快地咬你。
但如果你知道如何使用保证金并不是一件坏事。
何时以及如何使用保证金？
太多的债务被杀，但一点点债务可以在很大程度上为您提供财务灵活性。但是，只有当您有一项无法获得的良好投资时，才能将保证金用作工具。我们举几个例子
示例#1：出现了巨大的投资机会，您暂时缺乏资金
通常情况下，您的投资账户的下一笔捐款是几天或一周之后，它可以轻松地涵盖您将投资此机会的金额。假设这不是一个热门的小费股票，并且您已经对投资的优点感到满意，请继续使用保证金来开始您的头寸。在几天内，您将发送更多现金，您的保证金将被覆盖。
示例#2：使用保证金作为应急基金
如果您需要不能等待的现金 - 例如，意外的大税单，如果不按时间缴纳全部税款的后果大于保证金的利息，那么可以继续借入保证金。在许多情况下，您可能需要时间来确定要出售哪些投资来弥补保证金，或者您可以随着时间的推移用您的收入来做。
示例#3：年终税收筹划
假设您想要出售一些投资，那么您可以在其他更具吸引力的投资中重新投资。如果您当前的投资有很大的资本收益，您可能需要等待新的一年出售它们，以免在当年产生额外的税收。然而，由于投资者和基金的传统税收出售，许多投资在年底变得非常有吸引力，您可能希望利用这些投资。正确使用保证金可以弥补临时资本缺口。
对于纪律严明的投资者，保证金应始终适度使用，并且仅在必要时使用。在可能的情况下，尽量不要将超过10％的资产价值用作保证金，并在30％处划一条线。使用像史考特这样具有低利润率利率的经纪人也是一个好主意。请记住，只要您保持保证金开放，保证金利息就会复合。
关于作者： Shailesh Kumar写道 个股 和价值投资 超值股票指南 ，他向注册会员提供个人股票选择和想法。订阅他的免费 股票通讯 您可以用来进一步研究的投资理念。
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